大家早上壕！

先看海外要闻：

上周五，美国非农就业急剧降温，叠加中东战火，油价持续飙升，加剧市场的滞胀担忧。此外，对私人信贷行业的焦虑，也推动美股下跌。标普500跌1.33%，道指跌0.95%，纳指跌1.59%。

大型科技股普跌，英特尔跌超5%，英伟达跌3%，特斯拉、Meta、亚马逊跌超2%；金融股因私人信贷市场的动荡而领跌，贝莱德重挫7.7%。甲骨文和OpenAI取消在德州扩建数据中心的计划，芯片制造商普跌。

纳斯达克金龙中国指数收涨0.69%，鼎信控股收涨将近84%，万国数据涨超7%，百济神州涨约3%，小马智行跌超8%。

非农报告提升市场对美联储降息的押注，10年期美债收益率较日高一度下降约7个基点，但此后反弹。美元下跌0.34%，全周累计涨逾1%，创2024年10月以来最佳一周。

避险情绪的推动下现货黄金上涨1.8%，现货白银涨2.5%。但全周黄金累计跌2%，终结四周连涨，白银一周累计跌近10%。

哈梅内伊之子接任伊朗最高领袖。

WTI原油价格周五继续飙升近16%，日内接连突破90、91美元，全周累计涨35%，创历史最大周涨幅。欧洲天然气全周一度翻倍。

亚洲时间周一早盘，WTI原油期货盘中大涨逾20%，突破110美元关口，最高报111.24美元。美国三大股指期货全线下挫，道指期货跌2%，标普500、纳斯达克100指数期货跌1.7%。现货黄金亚市盘初冲高回落，在触及5192.04美元/盎司后快速走低，最低触及5120.98美元/盎司。日经指数期货早盘下跌7.3%。

中东原油“停产潮”：阿联酋、科威特宣布减产。沙特阿美股票在沙特股市开盘时一度涨至4.3%。贝森特称或解除更多对俄原油制裁，释放“滞留海上原油”压油价。

OpenClaw爆火，黄仁勋认证：史上最强软件。

美媒：美国拟紧急向中东部署反无人机系统。

美国宣布有条件放松对委内瑞拉黄金交易相关制裁！委代总统：将以“特朗普式速度”加快美获取委矿产进程，包括黄金、稀土等。

印度面临天然气危机，瓷砖行业陷停产困境。

国内重大事件汇总：

1、证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》。

2、证监会：目前，深化创业板改革的总体方案已经基本成型，将进一步完善以后择机发布（央视新闻）

3、吴清：严查严处蹭热点、炒概念、搞操纵等行为。巩固加强战略性力量储备和稳市机制建设，进一步健全中长期资金入市机制。着力强化对新型业务的监管，深化细化高频量化交易监管。

4、郑栅洁：“十五五”时期将实施一批投资万亿级以上的能源重大工程。初步估算今年电力、算力等“六张网”和其他重点领域建设投资将超过7万亿元。推动北斗产业规模五年内突破1万亿元。重点打造六大新兴支柱产业和六大未来产业，六大新兴支柱产业包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人。

5、中国央行连续第16个月增持黄金。

6、深圳龙岗拟首发“AI龙虾十条”：深圳市龙岗区人工智能（机器人）署近日就《深圳市龙岗区支持OpenClaw&OPC发展的若干措施（征求意见稿）》公开征询意见。

7、Kimi付费用户订单暴涨80倍，跻身Stripe全球支付榜单前10。

8、千问AI眼镜G1现货开售，3小时全平台登顶第一。

9、近千名爱好者在深圳腾讯大厦门口排队安装OpenClaw。美团联合联想百应上线OpenClaw远程部署服务。

一周A股策略前瞻：

本周券商策略普遍关注地缘冲突对A股市场的短中期影响，以及油价上行推升通胀的预期。

兴证策略张启尧团队称，美伊冲突短期或仍将持续，避险情绪和供给扰动带来的地缘风险溢价仍将共同支撑油价；中期来看，尽管地缘风险溢价可能随局势降温而回落，但真实的地缘风险或将推升原油运输保险成本和储备需求，进而带动原油价格中枢上移。因此，油价中枢维持高位，可能将是未来一段时间主导行业配置的核心变量。

沿两条思路布局：一是自身价格能够与油价实现联动、景气有望受益于油价上行的板块（有色、煤炭、石油石化、化工、钢铁、机械、新能源、农业等），二是具备独立景气、基本面受油价上行影响较小的板块（AI软硬件、先进制造、军工、机械设备、家电等）。

方正策略燕翔团队梳理也发现，2000年以来的每一轮油价上行均伴随国际大宗商品价格普涨，我国通胀水平也随之提升，油价为影响我国通胀的核心变量。

原油作为全球基础能源与核心化工原料，是大宗商品定价体系的关键锚点，其价格波动具备强外溢性与全产业链传导效应。油价通过成本驱动、预期联动等路径，带动能源、化工、有色金属、黑色金属等主要大宗商品价格同步走强，进而沿大宗商品价格—PPI—CPI链条形成对我国物价总水平的上行推动。

其通过弹性系数法测算，2026年油价中枢区间若达到85-100美元/桶，则对我国PPI边际拉动约1.5%-2.8%，对CPI边际拉动约0.9%-1%，油价上行对我国通胀拉动作用整体显著。

详情可见：A股分析师前瞻：地缘冲突持续，油价成为行业配置的核心变量

今日题材方面：

1、机器人 |机构研报表示，特斯拉最新一代机器人V3计划于2026年3月正式亮相。此前马斯克在社交媒体宣称，"特斯拉将是制造通用人工智能（AGI）的公司之一，而且很可能是第一家将其制造成类人/原子形态的公司。"据外媒报道，特斯拉AI6芯片产量将扩大两倍以上，并推进向三星追加订单。

点评：开源证券认为，当前板块已进入情绪冰点后的配置区间，短期存在向上反弹预期。从产业节奏看，2026年3月开启批量订单，8月开启大规模制造，核心供应链标准化和自动化产能建设将同步推进。浙商证券判断，2026年机器人板块进入"1-10"演绎阶段，上半年特斯拉供应链定点与份额认定是核心博弈点，下半年国内外本体供应链有望共振，开启持续性行情。

2、AI Agent/算力 |据证券日报，开源AI Agent项目OpenClaw（俗称"龙虾"）近期热度持续攀升。3月6日，近千名开发者聚集腾讯大厦，在腾讯云工程师协助下完成OpenClaw云端部署，腾讯轻量云Lighthouse开发者数量及调用核数多次突破历史峰值，"云上养虾人"规模突破10万并持续增长。

点评：OpenClaw与传统对话式聊天机器人不同，它以自然语言指令驱动，可在本地或私有云环境中完成文件操作、浏览器自动化、多IM平台交互等任务，实现从"对话式建议"到"自动化执行"的跨越，是面向个人与企业的自托管式AI数字员工。华西证券认为，OpenClaw有望推动AI产业进入Agent时代，并带来三方面增量：Agent有望成为应用最先落地的场景之一；Token消耗加速攀升拉动算力需求，维持算力链条通胀趋势；助力国产大模型需求提升并加速出海进程。

3、水电 | 国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示，从长远布局考虑实施一批战略性工程，将持续推进雅下水电，"沙戈荒"新能源基地，海上风电基地等一系列投资万亿元以上的能源重大工程，来保障国家的现代化建设和人民群众的幸福生活。

点评：上证报援引研究机构观点称，在超级水电工程的带动下，建材，工程机械，电力设备等多个领域有望迎来发展机遇。雅下水电工程开工有望为水电带来新的建设周期，带动产业链上下游设备材料等投资机会，有望为水电机组，GIL等电气设备厂商带来长期发展空间。雅下水电前期道路施工涉及中小挖及路面设备需求，主体工程涉及盾构机，混凝土机械，挖掘机，起重设备需求，而运输设备需求贯穿施工全周期。

4、NAND | 据韩媒Sedaily 3月8日报道，三星电子计划第二季再将NAND Flash价格大幅调高一倍。三星电子今年第一季度对NAND Flash的供应合约价格已上调超过100%，这代表仅是三星电子一家公司，今年上半年就准备把NAND价格调高超过200%。其他NAND制造商，像是韩国另一大厂SK海力士、日本的铠侠，也打算进一步调涨价格。

点评：三星连续两季将NAND价格翻倍，显示內存短缺危机中，NAND涨价问题恐怕比DRAM严重。事实上，自去年底下半年DRAM供应受AI需求影响开始持续短缺、涨价以来，NAND Flash的供应也同样受到了影响。由于AI基础设施投资扩张，企业级固态硬盘（eSSD）需求大幅增加。此外，手机与PC等终端设备对高性能、大容量储存装置的采用也持续扩大，再加上边缘AI的发展，进一步推升了对于NAND Flash的需求。在三星的带领下，主要NAND制造商确实一直在同步提价。根据市场研究公司的数据，主流商品128Gb多层单元NAND的平均固定合同价格上月飙升至12.67美元，环比上涨33.9%，同比涨幅高达452.3%。这显示，随着人工智能从训练阶段发展到推理阶段，NAND的作用日益增强。

今日有1只新股申购：

族兴新材：北交所，申购价格6.98元/股，公司致力于铝颜料和微细球形铝粉的应用研究，现已经成为国际知名的铝颜料生产商之一。

再来看上市公司公告精华：

1、华培动力：终止购买美创智感100%股权，股票复牌。

2、中南文化：拟购买江阴苏龙热电57.3%股权，股票复牌。

3、东阳光：拟取得东数一号70%股权，股票复牌。

4、迈为股份：拟投资35亿元建设钙钛矿叠层电池成套装备项目。控股子公司拟15亿元投建半导体装备研发制造项目。

5、合盛硅业：拟定增募资不超过58亿元，用于鄯善硅基新材料产业基地8×75MW背压机组项目等。

6、沪电股份：全资子公司拟55亿元投建印制电路板生产项目，生产高层数、高频高速、高密度互连、高通流印制电路板。

7、东华科技：签署80万吨风光氢氨一体化项目一期一阶段绿氨工程EPC总承包合同。

8、绿田机械：拟在重庆市南岸区投资建设以“逆变器”和“电机、电控系统”为核心的智能制造基地及研发中心，预计投资总额不超过人民币2.5亿元。

9、万邦德：预计2026年一季度净利润1.65亿元，同比增长985.40%；公司由仿制药向创新药战略发展转型初见成效，报告期业务拓展取得积极进展，带来新的业绩增长点，并持续加大研发力度。

10、中兴通讯：2025年净利润56.18亿元，同比下降33.32%。

11、华胜天成：董事及高级管理人员拟减持不超过0.0387%。