大家早上壕！

先看海外要闻：

美股高开，但随后因大型科技股走弱而回吐涨幅，三大美股指收盘微跌。标普500微跌，道指跌幅0.13%，纳指跌幅0.16%。

AI颠覆担忧仍在发酵，软件股ETF跌2.6%，房地产服务类股也因AI担忧而遭到抛售、创疫情以来最大单日跌幅，CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12%。

纳斯达克金龙中国指数收跌0.65%，世纪互联涨超12%，金山云涨10%。

美国1月非农报告整体强劲，打压市场的降息预期，交易员将首次降息的预期时间从6月推迟至7月，美债跌。

美债收益率走高，2年期美债收益率上行6.4个基点，10年期收益率上涨约3个基点。

美元日内波动较大，尾盘微涨0.08%。

现货黄金震荡走高1.3%，白银冲高回落，仍涨逾4%。特朗普私下考虑退出《美墨加协定》，WTI原油涨1%。

印尼全球最大镍矿被要求产量削减70%。

马斯克酝酿在月球造AI卫星工厂。

欧盟批准谷歌320亿美元收购网络安全初创公司Wiz。旨在加强公司在云计算和网络安全领域的布局。

报道：美国芝商所考虑推出稀土期货。

国内重大事件汇总：

1、国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习。

2、国务院国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展。

3、国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》。

4、香港特首李家超：预计首批稳定币发行人牌照将于3月发出。

5、无锡市发展改革委组织召开太空光伏供需对接会。

6、平头哥AI芯片内供转外销。

7、豆包、蚂蚁阿福加入春节红包大战。

8、抖音推出独立团购APP“抖省省”，将进一步融入AI技术。

9、智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，重点提升编程与智能体能力。

10、DeepSeek正灰度测试新一代模型。

11、优刻得决定自2026年3月1日起，对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整。

今日券商策略前瞻：

方正证券指出，近期春节前“日历效应”明显。随着春节前最后一个交易周来临，“持股还是持币过节”是投资者比较关注的话题。今年，“持股过节”成为包括券商、公募、私募在内的机构主流倾向性建议。其共识既源于对历史数据的复盘，也基于对当前当前政策与流动性环境偏乐观。

根据华西证券研报统计，过去九年间，在春节后的10个交易日，全A成交额平均值较春节前10个交易日提升20%。复盘2017-2025年，万得全A春节后10个交易日平均涨幅3.3%，春节前10个交易日平均跌幅-1.3%，多数年份节后表现优于节前。从胜率角度看，近九年万得全A春节后5个交易日、春节后10个交易日胜率分别为78%、78%，相较春节前胜率有明显抬升。

因此，出于规避长假期间外围不确定因素、春节取现需求增加等影响，近期A股日成交额回落至2.2万亿元左右，融资资金也已连续三周净流出，也很符合春节“日历效应”特征，长假结束后风险偏好有望修复。

今日题材方面：

1、算力 |据新华社报道，2月11日，国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习。国务院总理李强在主持学习时指出，要深刻认识和把握人工智能发展态势，推动人工智能全链条突破、全场景落地，更大释放发展潜能。要持续夯实技术底座，推进算法创新，加大高质量数据供给，提升大模型性能，前瞻布局新技术新路径。要大力推进规模化商业化应用，促进人工智能终端和服务消费，建设人工智能应用中试基地，发展壮大智能体产业，拓展更多高价值应用场景。

点评：国务院国资委日前提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。行业方面，近期腾讯元宝因瞬时流量激增，部分服务出现短暂不稳定；阿里千问免单卡活动也因访问过于频繁出现服务器卡顿情况。预计，字节豆包在春晚的活动将重现腾讯、阿里引发的热潮。届时，海量互动将导致AI推理tokens的调用需求激增。更重要的是，借助春晚这一国民级入口，大量用户有望首次深度体验并形成使用AI助手的习惯。这种习惯一旦建立，将推动推理算力需求进入稳定增长的长期通道。

2、电力 | 2月11日，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》。意见提出，到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。跨省跨区和省内实现联合交易，现货市场全面转入正式运行，市场基础规则和技术标准全面统一，市场化电价机制基本健全，公平统一的市场监管体系基本形成。

点评：华泰证券表示，预计“十五五”期间电网投资有望达到4万亿元以上，相比于“十四五”期间电网投资2.8万亿元显著提升。其中，主网建设助力全国电网网架实现互联互通，是全国统一电力大市场搭建的重要支撑。全国统一电力市场建设下，跨省输电通道建设与西部薄弱电网补强需求明确。一方面，需要加强区域间的电网互联互济能力，高电压主网网架互通是全国统一电力大市场搭建的底层支撑；另一方面，西部区域逐渐成为我国能源的“富矿区”，外送需求迫在眉睫，当前西部主网架不能满足电力外送要求，需要建设更强大的主网网架。

3、低代码 | 据中证报报道，近日，国内首个低代码国家标准《系统与软件工程 低代码开发平台通用技术要求》（GB/T 46900 - 2025）正式获批发布，将于2026年7月1日正式实施。该标准围绕低代码开发平台的功能和性能两大核心维度，建立了全面、系统的技术规范体系，标志着我国低代码开发迈入规范化、标准化发展新阶段。

点评：中证报指出，低代码（LCDP）是指通过少量代码甚至无需编码（0代码）就可以快速生成应用程序。据权威预测，未来五年内全球70%的企业应用将基于低代码开发，而人工智能（AI）和机器学习将深度融入低代码开发平台，增强智能推荐、代码自动生成、流程自动化等功能，提升平台的智能化水平。这种技术融合或推动低代码平台成为主流开发模式，加速亿级新应用生态的构建。

4、大消费 |据上证报报道，2月11日的国务院新闻发布会介绍，今年春节假期，商务部联合9部门策划“乐购新春”春节特别活动，将为消费者送上真金白银的“新春礼包”。目前，各地已安排20.5亿元资金，在9天假期内，通过发放消费券、补贴、红包等形式，直接惠及广大消费者。

点评：研究机构认为，展望2026年，预计消费将实现温和复苏，后续潜在的需求刺激政策，有望提振居民消费意愿。中航证券认为，在稳增长政策持续加码、服务消费与文旅免税政策密集落地，各地还将推出诸多优惠活动,有望助力文旅消费需求释放。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、*ST节能：公司变更为无实控人状态，股票复牌。

2、天汽模：拟购买东实股份60%股份，股票复牌。东实股份为商用车和乘用车进行大规模配套的汽车零部件专业生产厂商。

3、新恒汇：拟2亿元认购高端载板公司淄博芯材10.53%股权。标的公司对标国际最先进的载板企业，致力于研发和生产FCCSP和FCBGA高端封装载板。

4、江钨装备：拟定增募资不超18.82亿元收购三家公司股权。

5、太极实业：联合体中标华虹FAB9B项目工程总承包，中标价37.78亿元。

6、紫光股份：拟定增募资不超55.7亿元，用于收购新华三6.98%股权等事项。

7、拓普集团：预计2025年归母净利润为26.00亿元至29.00亿元，同比下降3.35%至13.35%。预原材料价格波动与市场竞争加剧导致毛利率下降，叠加国际局势复杂多变进一步增加经营不确定性。

8、*ST松发：下属公司签订17-20亿美元造船合同。

9、恺英网络：子公司与传奇IP签订和解协议，预计对本期利润产生约2亿元正向影响。

10、金海通：投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心建设项目。

11、新锐股份：拟不超7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权。慧联电子在PCB刀具领域具有较强的市场竞争力与行业影响力。

12、平治信息：拟定增募资不超过10亿元用于国产智能算力中心建设项目。

13、巨力索具：未签署过4.58亿的海南项目，公司2025年度在商业航天领域取得订单累计金额996.51万元。